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安盛保险“踩雷”殃及投保人 香港保险还能买吗?

发布时间:2019-06-24 22:12

作者:记者李茜

  自上周一则“香港安盛四亿保险金一夜亏空”刷爆朋友圈后,“香港保险”再次站上了舆论风口。业内人士表示,与内地保险相比,香港保险有其自身优势,但风险也不容小觑。因此,投保人赴港投保一定要认真阅读保险产品条款,并详细了解产品运作模式。另外,高收益一定伴随高风险,投保人应根据自身的风险承受能力选择产品。
  香港投连险“高收益高风险”
  据了解,安盛香港“踩雷”的是一款投连险产品,而造成投资账户损失的基金名为HKIF SP,能投资各种工具,包括房地产、股票、可转换证券、股权相关工具、有担保或无担保贷款、期货、期权和其他金融衍生工具。正是这种基金爆亏,致使投资该基金客户的账户价值一夜暴跌95%。从目前的消息看,这次事件涉及200多名投资者,总损失高达4亿港元,人均200万港元。
  华东师大风险管理与保险系主任叶明华对《上海金融报》记者表示,投连险确是一款类风险系数很高的产品,只有对资本市场非常了解的人才适合购买。“在香港,寿险中投资性较强的险种主要有分红险和投资连结险,前者有保本收益,约在1.5%至2.5%之间,占香港保险市场份额的50%至60%;后者虽然预设的收益率较高,但既不保本也不保收益,风险很高,购买的人并不多。”
  “香港本地的投保人一般选购分红险,而非投连险。分红险客户不能选择投资账户,投资全部交给保险公司负责。由于保险公司的分红主要来自死差益、费差益、利差益三方面。分红险的保底收益并不高,但如果当年险企三大利差盈利较好,可以将这部分利润分给被保险人。这样,二者相加,分红险基本上年均收益能达到3.5%至6%之间。但是,这样的收益率却不能让内地投资人满意。”叶明华表示,从目前一些信息来看,造成安盛投资账户损失的HKIF SP基金在由经纪公司出售时展示了较高的收益,从而吸引了投资者购买。
  “从理论上说,购买投连险的资金进入保险公司之后,分两个方向走,一部分记为死亡风险保险进入保险账户,另一部分进入投保人的投资账户。进入保险账户的钱,保险公司一定会负责,但进入投资账户的钱,其盈亏均由投保人自己负责。现在爆出的亏空应该是安盛保险客户的投资账户。”叶明华表示,HKIF SP是一款组合型基金,原先的标的是房地产和股票,还算比较稳健。因为香港房地产投资的标的大多是REITs(房地产投资信托基金),可以依靠较高租金收益获取稳定现金流回报。但是,今年上半年该基金突然减持房地产和股票,增持或大量持有金融衍生品,最终导致了爆仓。
  “香港的投连险理论上被视为一种证券产品,销售这类产品的人,除了要有保险从业资格外,还必须通过证券资格考试。也正因如此,投连险即便在投资中亏到底限,也由投保人自己承担;而在内地,投连险仍是一种保险,不需要到证券公司和证监会注册。基于此,保险监管部门会时刻关注险企的偿付能力和投资行为的合规性,比如,有没有超过投资上限、有没有投资不合适的标的等。”叶明华指出,内地投连险账户主要由保险公司管理,风险控制主要由险企端负责。而香港则不同,面对这一点,投保人需要心中有数。
  衍生品投资风险需警惕
  面对安盛香港投连险如此巨亏的案例,许多此前赴港投保的内地人士感到担忧,自己的保单安全性如何?会不会碰上相似的事情?对此,叶明华建议内地投保人需要做好几项功课:首先,看一下自己的保单是分红险还是投连险,如果是分红险,应该是比较稳健的,投保人不必过于担心。其次,如果发现自己买的是投连险,建议投保人查看自己的投资账户里有没有金融衍生品,要是发现以前勾选过衍生品投资,以现在的市场情况来看,衍生品爆仓可能不是一个孤立事件,投保人需要尽快调整投资标的。“每隔一段时间,保险公司会将投保人选择的投资组合情况整理成报告,发给投保人。可以选择最近的投资报告来查看,如果涉及到衍生品投资,建议投保人审慎对待组合中的衍生品,建议转换成债券、股票等标的。”
  另外,投资人还需认清出海投资的风险。“高收益一定会面临高风险,如果分红险上限在6%左右,就明显超过了预期收益,它的投资大多只能去衍生品市场用杠杆进行博弈。而这个市场的波动之剧烈,风险厌恶型的投保人一般是难以承受的。”叶明华指出。