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7月A股迎“开门红” 消费、产业双升级机遇值得关注

发布时间:2019-07-01 22:12

作者:记者李思

  7月1日,沪深两市跳空高开后放量冲高,资金看多情绪浓厚,沪指盘初即站上3000点;深成指表现更为强势,创业板指大涨近4%。截至收盘,沪指报3044.90点,涨2.22%,成交2665亿元;深成指报9530.46点,涨3.84%,成交3476亿元;创业板指报1568.16点,涨3.75%,成交1113亿元。在下半年首个交易日,A股迎来“开门红”。
  A股预期向好
  “
  7月1日A股的大涨,主要受上周末G20会议上中美元首会晤取得积极进展的影响。”招商基金首席宏观策略分析师姚爽对《上海金融报》记者表示,“中美双方宣布重启谈判,暂不对剩下3000亿美元商品征收关税,美方同时表示可能对华为禁运进行有限松绑;此次会晤令外部不确定性获得短暂缓解,提振了市场的风险偏好。”
  姚爽进一步分析称,短期内,中美关系有望迎来缓和期;同时,首只中签个股的出炉显示科创板渐行渐近,市场或仍有一定上行动力。中期来看,需对中美博弈和长期竞争加剧有充分预期,且国内最新数据显示,经济下行压力仍较大,未来仍需等待更多逆周期政策的调整,中期对A股维持中性观点。
  在富达国际中国区股票投资主管、基金经理周文群看来,A股仍是今年全球表现较好的市场,从长期看,估值和增长均具有优势。“从宏观层面看,近期多项金融市场新政落地,包括科创板成立、沪伦通启动、沪港通额度增加以及QFII/RQFII投资限制取消等,均有助于更多长线资金进入A股。”周文群在接受《上海金融报》记者采访时表示,“从增长和估值角度看,2019年A股每股盈利增长预计将达11.6%,成长动能领先于美国、欧洲及日本等海外市场;同时,预期市盈率约为12.5倍,仍低于全球平均和各大海外市场的估值水平。”
  “长期看,A股市场偏利多,有望开启新一轮盈利向上周期,行业层面的景气度改善机会开始涌现。”华商基金宏观策略组组长张博炜对《上海金融报》记者分析称,“从盈利角度看,库存周期完成探底后,新一轮向上周期有望开启。而A股整体盈利与价格走势高度相关,随着库存周期和PPI的见底回升,A股盈利也会企稳。”
  投资机会何在?
  具体到板块选择,姚爽认为,随着中美贸易摩擦阶段性缓和,短期可积极看待市场,建议关注受益政策扶持的国产替代和自主可控板块,以及受益市场风险偏好阶段性改善的非银板块。
  “中美贸易摩擦引发的技术封锁或促使中国企业减少对外依赖,积极谋求自主可控的技术发展是大势所趋。目前,国内半导体设备国产化程度较低,市场发展空间庞大。芯片产业方面,随着国内手机产业链减少对美系芯片的依赖,国内厂商可获得较好的发展机遇。”周文群表示,“同时,中国工业机器人密度不及发达经济体,国产品牌所占的市场份额尚有限,机器人产业也充满潜力。”
  除上述领域外,周文群还表示,十分看好消费板块和经济转型带来的结构性机遇。
  “在A股盈利向上的过程中,行业层面景气度改善机会将开始涌现。同时,随着资本市场重要性提升,供需层面格局改善,或能让市场迎来较为难得的真正‘慢牛’。建议把握消费、产业双升级的机遇。”张博炜表示,具体来看,在消费升级领域,基础消费和新兴消费或将受益。其中,基础消费领域的转型整合,有望进一步提升行业集中度,龙头企业投资机会值得关注;新兴消费领域的快速成长,尤其是传统概念的消费升级有望带来数量扩张,如优质医药及服务的消费水平与发达国家相比仍有较大提升空间。此外,张博炜还建议投资者关注科技创新支持下的产业升级机会。