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金价暴涨 投资者如何布局新一轮黄金“牛市”

发布时间:2019-06-24 22:12

作者:记者田忠方

  日前,国际金价自2013年以来首次收于1400美元/盎司上方,给蛰伏已久的黄金多头注入一针“强心剂”。展望后市,多数行业专家表示,黄金或将迎来新一轮“牛市”行情。
  金价暴涨
  相关统计显示,截至6月21日收盘,COMEX黄金期货收涨0.44%,报1403美元/盎司,6年来首次收于1400美元/盎司上方。此外,上周金价大涨4.35%,创3年来最大单周涨幅。截至6月24日18点,COMEX黄金期货报1410美元/盎司,涨0.71%。
  “近日,黄金价格暴涨,主要由四大利多因素叠加影响所致。”中银国际期货贵金属团队负责人对《上海金融报》记者表示,首先,美联储最新利率决议“鸽派”超预期,7月份降息概率飙升。其次,伊朗击落美国无人机,加剧了市场对地缘局势的担忧,黄金避险买盘强劲。再次,国际贸易前景改善,美元的避险需求显著降温,同时,多数大宗商品的需求预期也显著改善,带动金价上涨。“另外,随着金价顶破了长期阻力区间1350-1370美元/盎司,触发了不少突破性多头涌入,进一步推动金价上行。”该贵金属团队负责人表示。
  国家高级黄金分析师、黄金投资实战家王凤武则对《上海金融报》记者指出,黄金价格近期快速上涨,主要受到多国央行(主要是美联储)释放货币宽松信号、地缘政治风险(美伊中东核武器博弈)上升等因素的影响。同时,多国央行持续购买黄金对金价也起到了助推作用。
  自2010年以来,全球央行就从黄金的净卖家转变成净买家。据世界黄金协会数据统计,2018年全球央行购买了651吨黄金,同比增加75%。这是自1971年以来,全球央行最大规模购买黄金。
  值得关注的是,市场多数观点认为,金价有望“一飞冲天”。其中,中银国际贵金属团队负责人表示,在美元加息周期终结、降息周期即将开启背景下,黄金将迎来新一轮“牛市”行情。
  “从技术角度分析,目前金价已经突破了最近几年的宽幅震荡整理格局,形成上升势头,理应看多金价。”王凤武表示,从基本面角度看,美国宽松预期逐渐明确,美国十年期国债收益率持续下滑,以及多国债券收益率更多接近于零甚至出现负利率,都对黄金价格构成强有力的支撑。“只要本月金价收于1360美元/盎司上方,可继续看涨金价。”王凤武判断。
  投资者如何操作
  随着新一轮黄金“牛市”开启,投资者该如何布局?
  “年初至今,黄金的长期投资前景一直较好。”中银国际期货贵金属团队负责人指出,不过,金价自5月底以来已经连续五周上涨,累计上涨逾130美元,短线需要提防高位震荡调整甚至回调风险,压力位在2013年8月份高点1433美元/盎司附近,较强的支撑位分别在2016年高点1375美元/盎司附近和2018年高点1366美元/盎司附近。
  王凤武也指出,随着近期暴涨,金价在日线上已经处于超买状态,出现一定的震荡回调,不可避免。“1500美元/盎司是重大整数关口,同时1480美元/盎司区域附近是2014年4月份暴跌后第一次反弹密集压力区域。”
  “不过,即便美国经济数据‘足够强劲’,7月份美联储未能如期降息,金价也很难跌破1350美元/盎司附近的强支撑。此前周线上形成的长期压力线有多么牢不可破,那么当它转变为支撑线时就有多么坚固。”中银国际期货贵金属团队负责人进一步强调。
  具体操作方面,中银国际期货贵金属团队负责人建议保守型投资者买入并持有或长期定投黄金ETF基金,积极型投资者可以选择波段性做多黄金期货或黄金类股票。
  “随着金价近期逐步上涨,可以考虑逐渐兑现一部分利润。在回调未跌破1360美元/盎司的前提下,重新买回。”王凤武建议。
  【延伸阅读】
  货币宽松信号推动金价上涨
  受多国央行释放货币宽松信号推动,加之地缘政治风险上升,黄金作为避险投资工具的作用凸显,黄金期货价格随之升高。
  金银保险库公司研究主管阿德里安·阿什表示:“全球央行都在准备降息并重新进入量化宽松时代,黄金脱颖而出成为抵御通胀、应对通缩的唯一避险资产。”
  美联储6月19日在结束为期两天的货币政策例会后发表声明说,维持联邦基金利率目标区间不变。美联储的声明认为,美国经济面临的不确定性增加,将采取适当措施,以保证美国经济持续扩张。市场据此解读为,美联储释放“鸽派”信号,或将在短期内降息。这引发美元指数下跌,助推黄金期价大幅上涨。
  与此同时,日本央行6月20日在结束为期两天的金融政策决策会议后宣布,维持目前的超宽松货币政策不变。日本央行同时表示,这一政策将至少维持至2020年春季。日本央行行长黑田东彦表示,由于贸易环境恶化,世界经济下行风险加大,央行将密切关注贸易保护主义动向。
  欧洲方面,欧洲央行6月6日在6月货币政策会议上对其利率前瞻指引作出调整,宣布维持现行利率水平不变,并至少持续到2020年上半年。经济学家指出,伴随世界经济增长势头放缓,欧元区短期内已不可能加息,而从近期相关利率产品的交易情况看,投资者甚至预测欧洲央行会在2020年下半年降息。
  随着全球经济增长动能减弱,澳大利亚、印度等多国央行已转入降息通道。分析人士认为,一些央行选择在当下释放宽松信号,提升流动性,将利好金融市场,稳定投资者信心。
  此外,近期美国和伊朗关系持续紧张,导致地缘政治风险上升,这也令市场避险情绪升温。据伊朗官方媒体伊斯兰共和国通讯社6月20日消息,伊朗伊斯兰革命卫队当天在霍尔木兹海峡附近击落一架美军无人机。美国官方随后证实无人机被击落,但称这架无人机当时位于国际空域。
  对此,扎纳金属公司的一名分析师说:“伊朗宣布击落美国无人机的消息重新点燃了美国对伊朗采取严厉制裁措施的可能性,这引发投资者普遍担忧,从而进一步提升对黄金的避险投资需求。”
  (新华)